Une gestion d’actifs appropriée et performante

Les deux dispositifs ont pour objectif de permettre à vos salariés de se garantir des revenus complémentaires. Dans une gestion d’actifs, ils peuvent constituer une des solutions. Les PEE-PERCO sont des fonds d’épargne salariale. Le PEE offre la possibilité de placer en SICAV ou en actions propres de l’entreprise. Les FCPE peuvent être soit dédiées à une seule entreprise, soit multi-entreprise et ouverts aux salariés de plusieurs entreprises. Quant à lui, le plan d’épargne pour la retraite collectif (PERCO) permet aux salariés d’épargner pour leur retraite. Il ne peut être mis en place que s’il existe déjà dans l’entreprise un PEE. Comme d’autres supports et produits financiers, ils se composent d’actions, obligations, titres monétaires, et peuvent être plus ou moins risqués. Les versements de l’entreprise sont déductibles de l’impôt sur les sociétés.

Depuis 2 017, les taux de tous les livrets réglementés sont gelés jusqu’en 2 020. Ainsi, ce placement sans risque n’est pas un moyen efficace de compléter ses revenus, mais c’est un outil complémentaire dans une gestion d’actifs globale. C’est plutôt un outil destiné à constituer une épargne appelée de précaution, dont l’avantage principal est d’être disponible immédiatement. C’est l’ancien “bas de laine”, destiné à faire face aux imprévus. Le plan d’épargne logement ou PEL est orienté immobilier, même s’il peut faire l’objet d’une autre utilisation. Il permet à l’épargnant de bénéficier, à terme, de taux d’emprunt préférentiels. Mais cette fonction est actuellement plutôt inopérante, dans un contexte de taux historiquement bas. Les revenus tirés du PEL depuis 2 018 sont imposés par la flat-tax.

C’est peut être le compte titre qui illustre le mieux la plus-value apportée par un société de gestions d’actif. En effet, ouvrir un compte titre est tout à fait possible en ligne, ou auprès d’un établissement bancaire lambda. Mais c’est une coquille vide qu’il va vous falloir remplir avec des produits financiers. C’est là que l’expertise d’un professionnel est indispensable. Vous pouvez lui confier la gestion de votre compte titre en entier, en partie, ou pour des missions particulières. Ainsi, il vous guidera vers les produits financiers les plus profitables (actions, obligations, produits dérivés et OPCVM), et sera en mesure de doser chaque type de produit en fonction de votre profil de risque. Attention toutefois, les revenus tirés de votre compte titre entrent dans le calcul de votre impôt sur le revenu.

Le placement en assurance vie procure aux investisseurs deux avantages fiscaux intéressants. Sur les versements d’abord, qui sont soumis aux choix du titulaire, à l’impôt sur le revenu, ou au prélèvement forfaitaire unique. Cette liberté est appréciable, surtout en cas de forte imposition. Pour la transmission, ensuite, le capital ou la rente versée au bénéficiaire n’entre pas dans le calcul des droits de succession (selon les cas, ce n’est pour autant pas systématique). Du point de vue patrimonial, c’est un véhicule intéressant pour transmettre à ses descendants un capital. C’est aussi un outil de placement plus large que le plan d’épargne action pour la constitution d’un patrimoine d’actifs. Il existe trois types d’assurance-vie, qui n’ont pas le même degré de risque. À plusieurs points de vue, l’assurance-vie est un outil de gestion d’actifs souple.

La fiscalité du PERP est avantageuse pour un foyer fiscal. La réglementation permet en effet à chaque membre de ce foyer de déduire de son revenu imposable l’intégralité des versements effectués. En revanche, la rente versée lors du déblocage du PERP est, elle, imposée comme toute pension et retraite. Sur le plan opérationnel, le PERP est un moyen pour chaque investisseur de se constituer un revenu complémentaire différé, qu’il pourra percevoir au moment du départ à la retraite. Soit sous forme de rente viagère, soit par le versement d’un capital. C’est une variante de l’assurance-vie, et une forme de retraite par capitalisation. Son principal avantage réside dans la possibilité de se constituer une épargne tout en bénéficiant de réductions d’impôts. Le PERP est particulièrement intéressant pour les hauts revenus.

La loi Madelin a prévu un dispositif de protection pour les travailleurs non salariés (TNS). Intéressant pour tous les professionnels libéraux, les dirigeants non-salariés ou les auto-entrepreneurs et toute personne ayant des revenus imposés en catégorie BIC- BNC. Seule condition pour en bénéficier  : être à jour de toutes les cotisations obligatoires existantes. Il existe quatre types de contrats Madelin  : retraite, prévoyance, mutuelle et perte d’emploi. Pour tous ces professionnels, le dispositif leur permet d’améliorer leur protection dans ces domaines, tout en bénéficiant d’incitation fiscale. En effet, le souscripteur peut déduire de ses revenus professionnels imposables les cotisations versées, dans la limite de son plafond fiscal. Les versements en capital et les prestations en nature sont exonérés d’impôts. Techniquement, le contrat Madelin est un contrat d’assurance collectif.

Sur le plan de la gestion d’actifs, le fond commun de placement à risque ou FCPR est un véhicule financier qui permet d’investir dans des sociétés non-cotées. Indépendant des marchés boursiers, ce type de placement est risqué parce que les fonds ne sont pas garantis. Mais le taux de retour sur investissement annuel dépasse souvent les 15  %. La création de ce type de fond de placement est toutefois très encadrée par l’AMF et reçoit son agrément avant sa mise sur le marché. En échange de cette prise de risque, l’administration fiscale autorise l’exonération totale des montants investis. À condition que les contributeurs s’engagent à conserver les titres pendant au moins 5 ans. Pour rendre plus liquide le placement, l’investisseur peut renoncer au blocage minimum des 5 ans. Mais il renonce aussi aux avantages fiscaux.

La gestion d’actifs passe aussi par l’utilisation d’outils plus connus comme le PEA plan d’épargne action. Destiné aux particuliers, il a vocation à généraliser la détention d’action de sociétés européennes. Il est doté d’un volet fiscal avantageux, puisqu’au bout de 5 années de détention, les revenus et plus-values sont totalement exonérés d’impôts. Cependant, il est en contrepartie peu liquide, puisqu’il est ouvert au départ pour une durée minimum de 8 ans. Cependant, toutes les valeurs mobilières des marchés n’entrent pas dans sa composition. L’investisseur ne peut pas faire jouer l’effet de levier, il doit toujours détenir les liquidités correspondant à la valeur des titres détenus. Il permet en outre de se constituer un revenu complémentaire différé. Après la période des 8 ans, tout le capital peut être converti en rente viagère.