J’investis

En premier, vous aiguiller sur les bonnes pratiques

Notre principal objectif est de mettre à votre disposition un panel de solutions pertinentes. Mais au-delà de ça, notre rôle est de vous apporter les réflexes vertueux, un condensé des bonnes pratiques tenant compte du contexte économique et financier et des dernières évolutions législatives. Nous sommes en fait pour vous une ressource pour prendre vos décisions en matière de patrimoine privé et professionnel. Vous pouvez ainsi choisir parmi les possibilités les plus adaptées qui s’offrent à vous et à votre entreprise.

Afin d’augmenter votre connaissance dans les différents champs impactant la bonne gestion de votre patrimoine, et avant de prendre les bonnes décisions en fonction de votre caractère, nos conseillers-experts sont à vos côtés dans la durée. Ils sont constamment à votre écoute, et aussi en formation permanente (devoir de formation régulier de la profession) et enfin assujettis à un devoir de conseil et d’information préalable. Ils ont la compétence d’ingénierie patrimoniale et sont une ressource stratégique pour vous.

Énormément de possibilités différentes

Ceci les oblige en particulier à identifier les risques inhérents à chaque solution d’investissement. A cet effet, lorsque vous rencontrez l’un de nos conseillers-experts, vous êtes guidés et éclairés : vous bénéficiez d’une information de qualité couvrant l’ensemble des possibilités d’investissement (actifs immobiliers tangibles comme des appartements ou des bureaux, parkings, actifs immobiliers mutualisés en pierre papier en France et Europe, actifs financiers de type obligations et actions d’entreprises cotées ou non cotées, private equity, foncières, opérations discrétionnaires très ponctuelles et de taille très limitées, equity release). Mais surtout, nous vous fournissons les moyens d’anticiper l’impact et donc les conséquences d’un choix stratégique.

Exemple pour votre entreprise : si vous souhaitez fidéliser vos salariés tout en bénéficiant des nouvelles mesures en vigueur en matière d’épargne salariale, nous proposons des missions de conseil aboutissant à un tableau sur mesure avec les différentes options possibles pour vous (abondement, intéressement, participation), et un chiffrage prévisionnel des gains en matière de charges sociales pour l’entreprise, comme pour le salarié. Par la suite nous serons là pour mettre en place cette solution avec vous et vos employés, via une offre à la carte pour appuyer votre vision et faire adhérer vos équipes.

Exemple pour votre patrimoine : vous êtes à la tête d’une famille vivant en France et à l’étranger et vous êtes ou susceptible d’être non-résident vous-même. A la tête donc d’un patrimoine épars tant en nature (professionnel, financier, immobilier) qu’au plan géographique (une entreprise hors de France, en Europe ou hors d’Europe, un ou plusieurs biens hors de France, en Europe ou hors d’Europe). Votre objectif peut être d’harmoniser la gouvernance et d’anticiper l’aspect successoral de tout ou partie de vos actifs, alors aurez besoin de tirer au clair les possibilités juridiques les plus appropriées compte tenu de différents paramètres clé. Ce type de problématique peut être traité dans une mission de conseil sur-mesure qui requiert de mobiliser un réseau opérationnel de compétences internationales. A la suite de quoi vous êtes en mesure de prendre vos décisions d’organisation patrimoniale et d’investissement.

Silveris - Notre équipe

FOIRE AUX QUESTIONS INVESTISSEMENTS

Exemples de questions courantes en matière d’investissements

  • doit-on s’intéresser aux crypto-monnaies
  • aux cours du cuivre
  • au marché des essences du bois exotique
  • à celui des containers
  • au financement participatif (crowdfunding)
  • au financement participatif immobilier (crowdfunding immobilier)
  • à l’investissement socialement responsable
  • aux green bonds
  • doit-on investir dans des campings et des mobile-homes ?

Il y a des risques significatifs. Quels sont-ils ? Vous devez en être informés préalablement à toute décision.

Par exemple, une entreprise peut-elle investir dans des cryptos monnaies, que va-t-il se passer en cas de difficultés ? de vente de l’entreprise ? de difficultés financières ? Pourrez-vous récupérer votre placement ?

Dans le cas contraire, vous pourriez très bien vous trouver sous le coup de la faute de gestion. L’illiquidité de certains actifs devient un problème majeur lorsque vous avez besoin de cash. Il peut devenir bloquant dans un processus de vente de l’entreprise. Au cours de nos missions nous avons rencontré deux entreprises qui sont rentrées dans ces difficultés par manque de conseil.

Puis-je le faire depuis mon entreprise ?

N’est-ce pas plus pratique, en effet, que d’investir dans un contrat de capitalisation ou via un compte titre constitué de titres vifs qui nécessite désormais un LEI (Legal Entity Identifier) obligatoire, contraignant administrativement et payant de surcroît ?

Au-delà des risques relatifs à la liquidité et à la dévaluation de l’actif, demandez-vous comment seront comptabilisés de tels actifs dans votre bilan.

Et si l’ordre des experts-comptables ou votre commissaire aux comptes met un “warning” dans le rapport annuel, dites-vous que la probabilité, pour le mandataire social, d’être passible d’une sanction de mauvaise gestion n’est pas nulle. Pour des entreprises cotées ou des filiales, il y a même un motif parfaitement recevable d’être révoqué. Et pour un acquéreur en cas de cession ?

Encore des exemples d’investissements

Exemple dans l’immobilier d’investissement : doit-on investir dans les murs des hôtels situés sur la côte d’Azur ou dans les Alpes, dans des entrepôts de marchandise dans les ports de marine marchande, dans les parkings des grandes métropoles, dans des appartements d’hyper centre-ville, ou au contraire dans les coeur de ville des villes typiques et à taille humaine, dans des commerces, dans des bureaux en région parisienne, dans des maisons à la campagne, dans des forêts (Groupements fonciers forestiers), dans des vignes (Groupements fonciers viticoles), dans des sociétés de financement du cinéma (SOFICA), doit-on investir hors de France sur un secteur européen, aux Etats-Unis ?

Qu’est-ce que c’est qu’une bonne pratique en matière de finances ?

Vous aider à prévoir au mieux pour vous les conséquences

Il existe énormément de possibilité d’investissement, et internet rend accessible chacune à tout le monde et en un temps record sans discriminer leur fiabilité, ni les conséquences qu’elles peuvent engendrer. Notre travail consiste à évaluer la robustesse de chaque support, en appréciant sa valeur intrinsèque, en étant plus que méfiant sur les effets promotionnels du moment. Nous regardons également attentivement qui est l’opérateur, le dépositaire des fonds : la qualité de sa signature est essentielle, c’est le gage de confiance dans la promesse de récupérer à terme vos capitaux et un rendement. Nous vous informons au maximum des suites parfois désastreuses avant que les lois naturelles ne reprennent le dessus.

Crédit classique

Un investissement qui vous ressemble

Le meilleur investissement est celui qui vous ressemble, celui qui correspond à votre profil de risque investisseur (prudent, équilibré, dynamique), et qui est en adéquation avec votre situation personnelle. S’agissant de l’entreprise, il s’agit d’un investissement en accord avec sa capacité d’investissement, sa trésorerie, son besoin en fonds de roulement.

Les dix questions à vous poser en matière d’investissement :

  1. Quel est la nature de l’actif (tangible, dérivé) ?
  2. Comment est généré le rendement ?
  3. Qui tient les comptes (dépositaire) ?
  4. Quel est le risque de liquidité (très liquide, moyennement liquide, illiquide) ?
  5. Quelle est la durée d’investissement (court, moyen, long terme)?
  6. Quel est le risque en capital (risque de perte totale, partielle, aucun risque)?
  7. Les conditions de dénouement de l’investissement ?
  8. Quelle est la fiscalité des gains ?
  9. Est-ce que je comprends ce qui m’est proposé ?
  10. Est-ce en adéquation avec mes objectifs et ma situation ?

Exemples d’actifs tangibles: actif immobilier en pleine propriété, action d’entreprise, obligation d’entreprise ou obligation d’Etat, l’or, une oeuvre d’art, une voiture de collection.

Exemples d’actifs dérivés : certificats CFD, warrants, options sur actions ou contrats “futurs”, les trackers ETF (Exchange traded fund), produits structurés, fonds à promesse, les contrats d’assurance en cas de défaut de l’émetteur CDS (Credit default swaps). Tous ces actifs sont complexes et présentent un risque de perte en capital élevé. De notre point de vue, ils s’avèrent le plus souvent hyper opaques, et même le concepteur du produit ne sait parfois pas ce qu’il y a dedans ni comment ça peut varier en fonction des cours de marché.

Exemples d’actifs illiquides: obligations d’une entreprise ou d’un état non solvable, actions d’une entreprise non cotée non bénéficiaire, à ce jour les crypto-monnaies y compris celles résultant d’ICO (initial coin offering) qui délivrent des jetons ou tokens.

Attention, la signature ne fait pas tout. En effet, comprendre comment un rendement est généré relève de l’analyse fondamentale. Les investisseurs séduits par les promesses de Bernard Madoff (+7% de rendement garanti par an quand tous les marchés font -20%) ont eu confiance dans la signature de la banque qui détenait ses actifs (le fonds Lux Alpha de UBS Union des Banques Suisses).

Récemment, certains fonds de la société de gestion H20 gérée par Bruno Crastes depuis Londres, elle-même détenue par Natixis, a dû faire face à un mouvement de panique en raison d’interrogations quant au volume de ses actifs hors bilan. Le titre Natixis en a fait les frais en dévissant de 11% le 21 juin 2019. Le gouverneur de la banque centrale d’Angleterre (BoE) a même averti à ce propos et plus largement que les investisseurs doivent faire attention aux “mensonges” de certains gérants quant à la liquidité de certains actifs qui constituent leur portefeuille. Ces effets ne sont pas à négliger.

Si investir consiste toujours à prendre des risques sur le capital investi, le recours à un cabinet de conseil en gestion de patrimoine vous offre d’apprécier ces risques avant de prendre votre décision. A cet égard les conseiller-experts de Silveris ne se contentent pas de délivrer simplement l’information clé destinée aux investisseurs (la quantification du risque allant de 1 à 7 rendue obligatoire pour les placements financiers par l’AMF), mais surtout de corréler ces données factuelles à votre propre sensibilité, à votre caractère et à vos objectifs afin d’être dans la plus grande clarté possible.